목차 (Table Of Contents)
스왑 ??
스왑은 도대체 무엇일까??
스왑(Swap)이란
선물, 옵션과 같이
기본 파생상품 3형제(Plain Vanilla)
중 하나로
거래 쌍방이 미리 정한 계약조건에
따라서 현재시점에서
원금, 이자 등을 서로 교환하기로 하고
일정기간 동안 주기적으로
원금이나 이자지급 등
현금흐름(cash flow)을
서로 교환하는 거래를 말합니다.
스왑거래의 예시
스왑 거래의 예를 알아보자
스왑거래의 예시로는
동일 통화의 일정 원금에 대해서
서로 다른이자
(ex: 변동금리와 고정금리)
를 교환하는
이자율 스왑(interest rateswap)과
서로 다른 통화의 일정 원금과
이에 대한 이자의 지급을 교환하는
통화스왑(Currency swap)
등이 있습니다.
따라서 통화스왑의 경우에는
이자율 스왑과 달리
거래시작과 만기 시점에
원금의 교환이 발생합니다.
이자율 스왑 중 가장
일반적이고 단순한 형태인
plain vanilla swap의
가장 일반적인 형태인
"기본형" 금리스왑의
예를 들면
기본형 금리스왑에서
A기업은 원금에 대해
약정된 고정금리이자를
B기업에게 미리 결정된 이자로
수년간 지급하기로 계약합니다.
대신에 A기업은 동일한 기간 동안
B기업으로 부터 동일한 원금에 대해
변동금리 이자를 받습니다.
고정금리 채무가 있는데
금리가 하락할 것으로 예상한다면
변동금리로 스왑하면 되며,
반대도 마찬가지입니다.
이러한 이자율 스왑은
금융기관이 대차대조표의 내용을
조정하지 않고
거래 비용을 최소화하면서
이자율 위험을 헤지할 수 있는
장점이 있습니다.
또한 이자율스왑은 금융선물이나
금융선물 옵션 보다
장기를 요하는 경우에 주로
활용이 됩니다.
통화스왑 예시
통화기준의 차입원금
및 이자액이 다른 나라 통화기준의
차입원금 및 이자액을 교환하는
스왑이 통화스왑의
가장 단순한 형태입니다.
국제 거래에서 환율 변화에 대한
위험을 제거하기 위해 사용합니다.
예를 들면 한국 기업이
제품 생산에 필요한
원자재를 미국 기업에서 수입할 때
달러로 지불해야 하고
2년 뒤에 원자재가
필요할 것으로
예상된다면
2년만기 원 달러 스왑을
체결하는 식입니다.
금리 스왑에 비해 환율까지
계산해야 하므로 가치 계산이
금리 스왑에 비해 훨씬 복잡합니다.
스왑 핵심요약
스왑 핵심 요약
계약조건 등에 따라 일정시점에
자금흐름의 교환을 통해서
이루어지는 금융기법을 말합니다.
계약조건 등에 따라
일정시점에 자금흐름의 교환을 통해서
이루어지는 금융기법을 말합니다.
이러한 거래를 스왑거래라고 하는데
스왑거래는 사전에 정해진 가격,
기간에 둘 이상의 당사자가 보다
유리하게 자금을 조달하기 위해
서로 부채를 교환하여
위험을 피하려는 금융기법입니다.
스왑거래의 종류로는
금리스왑
통화스왑
등이 있습니다.
댓글